基于哈佛分析框架的南京新百财务报表分析文献综述

近些年来，随着中国产业结构的调整和电子商务的日益普及，不仅转变了人们信息传递的方式，也使得人们选择了更多种多样的生活交易方式，这种交易方式的转变无疑给传统的交易方式带来了巨大的打击。其中以百货公司为代表的传统零售业就面临着不小的挑战，最直观的能反应的就是其公司的财务报表。而财务报表分析是一种可以研究公司的过去、调整公司的现在、判断公司的未来的良方。从管理会计的角度，财务报表分析不是简单的“就数字论数字”游戏，而是一个逻辑性很强的分析过程，需要从各种复杂的信息中把握分析逻辑，形成分析框架，才能获取有价值的信息。因此，哈佛分析框架就是目前较为成熟的财务分析方法，该框架从战略层面、会计层面、财务层面和前景层面全面研究一个企业的财务状况，从而得出更为系统、准确的财务分析结果。国内外也有很多关于公司企业的财务报表分析，很多学者也都依据理论提出了很多分析框架助于解决传统零售业目前的窘境。通过对这些研究的采集与综合，就更能找出问题所在。

1. 国内财务报表研究概况

国内较早对“哈佛分析框架”进行的研究认为，财务分析应超越传统的体例安排， 跳出会计数字的迷宫， 以企业经营环境为背景，以战略为导向， 立足于企业经营活动，讨论企业经营活动(过程) 与企业财务报表(结果）之间的关系，从而构造企业财务报表分析的基本框架，展示了企业财务报表分析的新思维（胡玉明，2006）。除此之外，百货公司的经营还受到内部和外部环境的影响，对企业财务报表的分析应建立在行业和宏观经济分析的基础之上。因此，有研究在结合现代经营特征的基础上研究哈佛分析框架的基本原理及分析思路，认为哈佛分析框架重点在于分析企业所处的行业环境、经营战略及财务数据，揭示其财务及经营状况并预测其发展前景（刘刚，2013）。

有研究构建了适应21世纪商业环境的财务分析新框架。新框架以价值创造和创造共享价值为财务分析目标，以重视战略、面向未来、考虑利益相关者为财务分析原则，从6类资本入手识别价值创造动因，围绕以商业模式为核心的7个要素揭示价值创造过程。利用框架分析对企业的财务报表分析有实质性的作用，但分析也要是科学有用的（沈洪涛，2015）。有学者提出财务分析是对企业经营成果和财务状况的综合评价，也是企业绩效考核和评价的重要依据，对企业的长远发展具有重要的意义。科学的财务分析能够及时发现企业在运行过程中存在的问题，并有针对性地提出纠正措施，促进企业持续改进，提高企业的运营效率和经营效益（汤小珍，2018）。

在角逐日益猛烈的经济环境中， 企业财务报表分析在企业管理中的地位举足重轻。财务报表是企业经营管理进行经济决策的重要依据， 报表中的数据对经济决策有至关重要的影响。然而鉴于财务报表本身的局限性， 报表中的部分有效信息并不能在使用时呈现出来， 在报表中通常采用历史成本公约对财务数据系统进行处理， 在通货膨胀时期， 系统会由于货币贬值导致会计信息的准确率会下降。况且企业财务报表分析方法有很多， 采用不同的分析方法制作财务报表， 会形成不一样的数据结果。很多企业会为了利益， 采取获利较多的分析计算法， 对企业利润进行操控（邓菲，2018）。不难发现，即使拥有诸多的框架策略，对于分析存在的局限性依旧不能掉以轻心。不过也有学者认为坚持'根据法律事实记账'的原则，采取'历史成本会计 公允价值披露'的方式，在财务报表中是妥善解决企业财务报表遵循国内法律的可行之策（周华等，2017）。

二．国外财务报表研究概况

哈佛大学的Krishna G.Palepu、Paul M.Healy、Victor L.Bernard三位教授提出了一种财务分析逻辑框架，称为哈佛分析框架，包括四个关键步骤：行业分析、会计分析、财务分析及前景分析。其思路就是在进行财务报告分析时需要考虑企业所在行业的发展环境、所处的会计政策环境、财务分析手段及行业发展前景，并结合企业自身战略管理和企业经营情况等，从全方位的角度来树立科学的分析财务报告应该遵循的基本逻辑思路及重要的财务分析理念（Palepu等，2007）。这个分析套路正逐渐为国内财务分析领域所运用。有研究也提出过构建财务分析框架的三个步骤：第一，弄清财务会计分析的环境、资料和企业活动三者之间的关系；第二，进行会计分析；第三，进行财务分析（Stickney，2003）。有学者在《财务报表分析》一书中提出了用于股价评估或并购的财务报表分析框架，现在的很多公司都处于比较复杂的经济环境下，经营风险很大，而这个财务分析框架很详细和实用的为企业经营提供了信息，也增加了财务预测的准确性，同时也为公司的其他权益提供了重要的参考意见（Fridson，2011）。

三．传统零售业经营现状研究

在网络零售不断发展的今天，传统零售业在我国依然还是有一定有发展的优势和作用的。有学者在分析我国传统零售业连锁经营现状的基础上，通过与网络零售业的比较发现传统零售业连锁经营的特点，进而归纳出制约传统零售业连锁经营发展的问题，并以此为基础提出促进我国传统零售业连锁经营发展的对策建议（方强，2012）。即使存在发展的可能，受到电子商务产业的冲击也是不容忽视的。