毕业论文课题相关文献综述

文 献 综 述

一、汇率风险概述

1、背景

自2005 年7 月21 日我国宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，它标志着人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。季承豪（2014）认为随着中国参与全球化程度的日益提高，世界经济形势的变化，以及中国经济持续快速健康发展，人民币汇率改革将适应这些变化，交易调控方式将逐渐变化，人民币汇率浮动范围将会扩大，企业面临的汇率风险也将与日俱增。

2、汇率风险含义及分类

汇率风险，又称为外汇风险，包括狭义外汇风险和广义外汇风险：狭义外汇风险是指外汇交易者和外汇持有者在经济活动中，由于汇率的变化而承受经济损失的可能性。广义外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制可能给外汇交易者、外汇持有者带来经济损。刘书博（2012）认为，根据汇率风险的作用、目标及表现形式，外汇风险可分为：交易风险、经济风险和会计风险。

（1）交易风险

交易风险最为普遍，是经济主体在其以外币计值结算的国际经济交易中，从合同签订之日到其债务得到清偿这段时间内，因该种外币与本币间的汇率变动而导致的该项交易的本币价值发生变动的风险。交易风险是一种流量风险，会直接影响到企业的经营状况及现金运转情况。交易风险持续时间较长，贯穿于企业签订合同到最终实际结算的始终。交易风险的管理目标是确保企业在最终结算货款时，因汇率变动将企业遭受的损失降到最低。企业经营过程中只要涉及到使用外币收款或者结算，就可能出现交易风险。

（2） 经济风险

经济风险又称经营风险，是交易风险在时间与范围上的延伸，是指由于意料之外的汇率变动给企业销售数量、价格和成本等方面带来影响，引起企业未来利润或现金流量变动的一种潜在预测性风险。它影响的范围仅仅是企业未来的经营业绩和盈利能力，对其他方面的影响较小。一般情况下，在短期特定的时间里，企业的产品成本、价格会有一定幅度的变化，但是不会过于激烈，因此，