文 献 综 述

随着中国中小企业的快速发展及商业银行对中小企业信贷投入的加大，如何控制中小企业信贷风险的问题日益显得突出；而中小企业在促进国民经济发展、保障社会就业中的重要作用，和在银行信贷业务发展中的重要地位，要求银行对中小企业信贷风险有全面的认识和合理的解决途径，这不仅对中小企业融资具有积极意义，而且对于目前商业银行应对激烈的同业竞争、提高盈利能力也具有很强的现实意义。

（1）国外研究动态

现代金融学理论的发展以及数量化分析技术进入金融领域，使国外对中小企业信贷风险的研究由传统的经验型的信贷风险管理研究阶段转变为建立信用风险模型进行数量化分析研究阶段。

在对信息不对称和信贷配给影响中小企业信贷风险的研究中，Joseph E. Stiglitz，Andrew Weiss（1981）提出了信息不对称理论，认为银企间的信息不对称导致了逆向选择和道德风险，在对中小企业融资产生阻碍的同时也产生了信贷风险，银行的贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，竞争均衡下也可能出现信贷配给。Williamson（1987）讨论了信贷配给中的监督成本。他的研究结论也表明银行期望收益的非线性的主要原因是信息不对称，但是他区分了事前和事后两种类型的信息不对称，认为项目产生利润后的事后不确定性才是导致道德风险的主要原因。

Helmut Bester(1985)对他们的理论进行发展，将借款市场上的利率和抵押品要求同时结合进行讨论，给出了信贷市场上分离均衡存在的条件，认为银行可以利用抵押品和利率两种方式来考核待贷款风险，即银行可以对企业抵押品的数量变化进行敏感性分析，进而区分出哪些项目是高风险的项目而对它们不授予贷款。Helmut Bester（2005）又提出，如果银行同时决定所需的贷款抵押品价值和贷款的利率，对于一组有不同的利率和抵押品要求的贷款合同，如利率较高、但抵押品价值较小和抵押品价值较高、但利率较低，由于高风险企业拖欠的概率较高，因此更愿意接受利率较高、但抵押品价值较小的贷款合同，在这个假设下信贷配给将不会发生，原因在于风险较低的企业愿意选择价值较高的抵押品。

Fazzari，Hubbard 和Peterson (1988)等学者认为，信贷市场的兴衰与经济周期密切相关。与大型企业相比较，萧条时期信贷收缩的压力将主要由中小企业承担。

Allen N.Berger，Gregory F. Udell(2002)指出长期化和交易对象的集中化的关系型借贷有助于改善中小企业贷款的可得性和贷款条件，能够较有效地缓解中小企业的信贷风险。Berlin（2004）认为银行可通过对小企业更密切的监控和合同条款安排来与小企业形成更紧密关系，以减少风险，获得正常利润。

（2）国内研究动态