文 献 综 述

一．前言

随着经济的发展和人民生活水平的提高，中小企业在社会中的重要性越来越大，其在缓解就业压力、增加人民收入、增强国家和地区竞争力等方面发挥着巨大作用。据统计，占企业总数99%的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。2007年全国65%的发明专利、80%的新产品开发均由中小企业完成，其中大部分是由科技型中小企业完成的。

但另一方面，中小企业一般位于产业链的低端，缺乏市场和技术上的竞争力，在具有高成长性的同时，也具有不确定性和不稳定性的特点。特别是中小科技型企业，尽管在推动经济发展方面起到越来越重要的作用，但融资难仍然是困扰科技型中小企业发展和持续创新的首要问题。中小企业资金告急，不仅制约了我国中小企业的发展,也对我国整体良好的经济环境产生了不可忽视的负面影响。因此，研究中小企业融资状况、面临的融资问题，对如何进一步提升中小企业融资能力具有重要意义。

二．中小企业的金融问题成因分析

随着全球经济一体化时代的到来，具备先进技术的人员创办新兴的中小企业的数量不断增加。于莉（2010）指出，科技型中小企业的产品具有一定的科技含量，科技产品的研制开发、生产和销售等环节均存在较高风险，如发明产品生产成本的经济性、市场的推广认可度、无形资产的侵权问题等等都存在较大的不可预测性。且中小企业发展历史短、规模较小，企业资产积累有限，因此拟通过固定资产抵押向金融机构获得贷款就存在较大难度。此外，部分中小企业因受到财力、物力和人力资源的限制，部分中小企业的财务状况不透明，报表不规范，企业信息透明度较低，且没有或者缺乏良好的信用记录，因而造成银行或其他金融机构贷款顾虑（陈俊君，2011）。

白盛（2009）认为由于中小企业固有的特点，使得向银行融资同样存在很大的困难，具体表现在中小企业缺乏对银行的吸引力，银企信息不对称，中小型民营科技企业信用水平低等。

除中小企业自身局限外，国有商业银行嫌贫爱富的现象还是比较重，在风险上控制上政策倾向于大中型企业，对中小企业具有政策上的障碍（石利君，2009），中小企业信用担保机构发展较慢，担保机构资金来源单一，担保实力薄弱，资本市场发育不健全等也是中小企业融资难问题的原因（田高良，刘晓禹，韩洁，2012）。

由于信息不对称，使得金融机构贷款条件严格，借贷双方均存在成本较高的问题，同时中小企业贷款两级分化严重。据统计，2003 至2007 年，曾经向银行申请过贷款中小企业所占比重约为60%，对资金需求十分强烈。而在广东省珠三角地区，存在较多的优质有潜力的中小企业，已成各家金融机构争相开发的对象（林伟光，2011）。此外，由于我国资本市场不完善使风险投资资本往往不能及时高效地退出，大大制约了创业风险资本的循环能力。

闫伟，艾薇（2010）从融资手段单一, 严重依赖于内部积累, 外部融资比例较小; 契约不完备导致投资者对创业者评估偏低, 股权融资受到抑制; 融资渠道狭窄, 债券的发行和银行借贷面临困难; 民间借贷市场的补充功能受到限制; 缺少与中小企业发展相匹配的中小金融机构等五个方面探讨了中小企业融资问题。